• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>The Journal of real estate finance and economics >Home Price Risk, Local Market Shocks, and Index Hedging
【24h】

Home Price Risk, Local Market Shocks, and Index Hedging

机译：房价风险，本地市场冲击和指数对冲

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

All real estate markets are local, or so the conventional wisdom goes. But just how local is local? I address this question empirically using over 75,000 repeat-sales transactions from a large suburban county of Washington D.C.. I construct and evaluate a variety of local home price indices defined by geography, price, and home type. I also calculate "house-specific" indices using locally weighted regressions with maximized kernel bandwidths. On the whole, local indices add a moderate amount of explanatory power relative to metropolitan indices. In my sample, the metropolitan index explains 50-75% of the variation in home price shocks, and local indices add 3-7% more. In an index hedging framework, homeowners should be willing to pay 5-10% to hedge with a local index versus a metropolitan index alone.
机译：所有房地产市场都是本地市场，或者传统观念如此。但是当地有多大？我使用华盛顿特区一个大郊区县的75,000笔重复销售交易以经验方式解决了这个问题。我构建并评估了由地理位置，价格和房屋类型定义的各种本地房屋价格指数。我还使用具有最大内核带宽的局部加权回归来计算“特定于房屋的”指数。总体而言，本地指数相对于都市指数增加了适度的解释力。在我的样本中，大城市指数解释了房价波动的50-75％，而本地指数则增加了3-7％。在指数套期保值框架中，房主应该愿意支付5-10％的费用来对冲本地指数而不是都市指数。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号