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Risk-Taking-Neutral Background Risks

机译：承担风险的中立背景风险

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This article examines how decision making under uncertainty is affected by the presence of a linearly dependent background risk, for individuals with HARA utility. A linearly dependent background risk is a background risk that increases linearly in the chosen tradable outcome. In order to do this, we construct a parametric class of background risks that we label as risk-taking-neutral (RTN). These background risks have the property that they will not alter the decision made with respect to the market risk. As such, these RTN background risks provide a benchmark. In many situations, a background risk that is faced by an investor can be compared to one from the RTN class in order to predict qualitative changes in the investor's choice decision. As this benchmark is easily available, it is convenient to use to predict these changes.
机译：本文探讨了对于具有HARA效用的个人，不确定性下的决策如何受到线性相关背景风险的影响。线性相关背景风险是在所选可交易结果中线性增加的背景风险。为了做到这一点，我们构造了背景风险的参数类，我们将其标记为中性风险承担（RTN）。这些背景风险具有不会改变有关市场风险的决策的特性。因此，这些RTN背景风险提供了基准。在许多情况下，可以将投资者面临的背景风险与RTN类中的背景风险进行比较，以预测投资者选择决策中的质变。由于该基准很容易获得，因此可以方便地预测这些变化。

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