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Modeling and Management of Nonlinear Dependencies-Copulas in Dynamic Financial Analysis

机译：动态财务分析中非线性依存关系的建模与管理

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摘要

We study the influence of nonlinear dependencies on a non-life insurer's risk and return profile. To achieve this, we integrate several copula models in a dynamic financial analysis framework and conduct numerical tests. We also test risk management strategies in response to adverse outcomes. Nonlinear dependencies have a crucial influence on the insurer's risk profile that can hardly be affected by the analyzed management strategies. We find large differences in risk assessment for the ruin probability and for the expected policyholder deficit. This has important implications for insurers, regulators, and rating agencies that use these measures as a foundation for internal risk models, capital standards, and ratings.
机译：我们研究了非线性依赖关系对非寿险公司的风险和收益状况的影响。为了实现这一目标，我们在动态财务分析框架中集成了几种关联模型，并进行了数值测试。我们还测试了应对不良后果的风险管理策略。非线性依赖性对保险公司的风险状况具有至关重要的影响，而所分析的管理策略几乎不会对其产生影响。我们在破产概率和预期保单持有人赤字风险评估中发现很大的差异。这对于使用这些措施作为内部风险模型，资本标准和评级基础的保险公司，监管机构和评级机​​构具有重要意义。

著录项

  • 来源
    《The journal of risk and insurance》 |2009年第3期|651-681|共31页
  • 作者

    Martin Eling; Denis Toplek;

  • 作者单位

    Institute of Insurance Science, Ulm University, Ulm,Germany;

    Institute of Insurance Economics, University of St. Gallen, St. Gallen, Switzerland;

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  • 正文语种 eng
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