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【24h】

Option spanning beyond L_p-models

机译：选项范围超出L_p模型

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The aim of this paper is to study the spanning power of options in a static financial market that allows non-integrable assets. Our findings extend and unify the results in Galvani (J Math Econ 45(l):73-79, 2009), Galvani and Troitsky (J Math Econ 46(4):616-619, 2010) and Nachman (Rev Financ Stud 1(3):311-328, 1988) for L_p-models. We also apply the spanning power properties to the pricing problem. In particular, we show that prices on call and put options of a limited liability asset can be uniquely extended by arbitrage to all marketed contingent claims written on the asset.
机译：本文的目的是研究在允许不可整合资产的静态金融市场中期权的扩展能力。我们的发现扩展并统一了Galvani（J Math Econ 45（l）：73-79，2009），Galvani和Troitsky（J Math Econ 46（4）：616-619，2010）和Nachman（Rev Financ Stud 1 （3）：311-328，1988）。我们还将扩展能力属性应用于定价问题。特别是，我们表明，可以通过套利将有限责任资产的看涨期权和看跌期权的价格唯一地扩展到所有在该资产上写入的或有债权。

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