• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Mathematics and financial economics >Brownian equilibria under Knightian uncertainty
【24h】

Brownian equilibria under Knightian uncertainty

机译：奈特不确定性下的布朗均衡

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

This paper establishes, in the setting of Brownian information, a general equilibrium existence result in a heterogeneous agent economy. The existence is generic among income distributions. Agents differ moreover in their stochastic differential formulation of intertemporal recursive utility. The present class of utility functionals is generated by a recursive integral equation and incorporates preference for the local risk of the stochastic utility process. The setting contains models in which Knightian uncertainty is represented in terms of maxmin preferences of Chen and Epstein (Econometrica 70:1403-1443, 2002). Alternatively, Knightian decision making in terms of an inertia formulation from Bewley (Decis. Econ. Financ. 25:79-110, 2002) can be modeled as well.
机译：本文在布朗信息的背景下，建立了异质经济中一般均衡存在的结果。存在在收入分配中是通用的。此外，代理之间的时空递归效用的随机差分公式也有所不同。当前类别的效用函数是由递归积分方程生成的，并包含了对随机效用过程的局部风险的偏好。该设置包含模型，其中用Chen和Epstein的maxmin偏好表示Knightian不确定性（Econometrica 70：1403-1443，2002）。或者，也可以对来自Bewley的惯性公式化的Knightian决策建模（Decis。Econ。Financ。25：79-110，2002）。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号