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Master curve for price-impact function

机译：价格影响函数的主曲线

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摘要

The price reaction to a single transaction depends on transaction volume, the identity of the stock, and possibly many other factors. Here we show that, by taking into account the differences in liquidity for stocks of different size classes of market capitalization, we can rescale both the average price shift and the transaction volume to obtain a uniform price-impact curve for all size classes of firm for four different years (1995-98). This single-curve collapse of the price-impact function suggests that fluctuations from the supply-and-demand equilibrium for many financial assets, differing in economic sectors of activity and market capitalization, are governed by the same statistical rule.
机译：对单个交易的价格反应取决于交易量，股票的身份以及可能还有许多其他因素。在这里，我们表明，考虑到不同大小市值类别的股票的流动性差异，我们可以重新调整平均价格变动和交易量，以获得所有规模类别公司的统一价格影响曲线。四年（1995-98年）。价格影响函数的这种单曲线崩溃表明，许多金融资产的供求平衡波动，在经济活动领域和市值上有所不同，都受同一统计规则支配。

著录项

  • 来源
    《Nature》 |2003年第6919期|p.129-130|共2页
  • 作者

    Fabrizio Lillo; J. Doyne Farmer; Rosario N. Mantegna;

  • 作者单位

    Istituto Nazionale per la Fisica della Materia, Universita di Palermo, 90128 Palermo, Italy;

  • 收录信息 美国《科学引文索引》(SCI);美国《工程索引》(EI);美国《生物学医学文摘》(MEDLINE);美国《化学文摘》(CA);
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类 自然科学总论;
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