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首页> 外文期刊>The North American journal of economics and finance >News sentiment, credit spreads, and information asymmetry
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News sentiment, credit spreads, and information asymmetry

机译：新闻情绪，信用差价和信息不对称

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This paper examines how the sentiment of firm-specific news affects CDS spreads conditional on the degree of information asymmetry. Using a large set of news releases, we document a strong negative relationship between the sentiment of firm-specific news and CDS spreads. More importantly, consistent with the role of public news in reducing information asymmetry, we find evidence that the relation between news sentiment and CDS spreads is stronger for firms with higher information asymmetry. Furthermore, the relation is stronger for news with negative sentiment and during the 2008 financial crisis. Our results are robust to alternative sentiment measures.
机译：本文介绍了公司特定消息的情绪如何影响CDS对信息的不对称程度的条件。使用一大一大集新闻稿，我们记录了特定公司特定新闻和CDS传播的情绪之间的强烈负面关系。更重要的是，符合公共新闻在减少信息不对称时的作用，我们发现证据表明，新闻情绪和CDS差价之间的关系更强，对具有更高信息不对称的公司。此外，对于带负面情绪和2008年金融危机期间，该关系更强大。我们的结果对替代情绪措施具有稳健性。

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