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Oil price shocks, geopolitical risks, and green bond market dynamics

机译：油价冲击，地缘政治风险和绿色债券市场动态

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This research explores the causal relation among oil price, geopolitical risks, and green bond index in the United States from December 2013 to January 2019. Unlike the conventional linear model specification used in earlier works, we evaluate causal relations based on Granger-causality in quantile analysis. Our empirical results reveal unidirectional Granger-causality from geopolitical risk to oil price at the extreme quantiles. We also observe a significant bi-directional causality from oil price to green bond index for the lower quantiles. Findings also reveal causality from geopolitical risk to green bond index in the lower quantiles of the distribution. Therefore, knowledge of these causal relationships can help policy makers to evaluate and implement effective policies to prevent sudden and substantial oil price shocks and geopolitical risk.
机译：本研究探讨了2013年12月至2019年12月的美国石油价格，地缘政治风险和绿色债券指数的因果关系。与早期作品中使用的传统线性模型规范不同，我们评估了基于Simentile的Granger-Incacally的因果关系 分析。 我们的经验结果揭示了单向格兰杰 - 因地中国风险的单向格兰杰，以极值定量的油价。 我们还观察到从油价到较低量级的绿键指数的显着双向因果关系。 调查结果还揭示了地缘政治风险对分布的较低量级的绿键指标的因果关系。 因此，了解这些因果关系，可以帮助政策制定者评估和实施有效的政策，以防止突然和大量的油价冲击和地缘政治风险。

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