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首页> 外文期刊>The North American journal of economics and finance >Portfolio selection with a systematic skewness constraint
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Portfolio selection with a systematic skewness constraint

机译：具有系统偏度约束的投资组合选择

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This paper investigates portfolio selection within a mean-variance-systematic skewness framework. We derive the composition of efficient portfolios in our model, and analyze the properties of these efficient portfolios. We show that the required systematic skewness is achieved at the expense of traditional mean-variance efficiency, and that a more stringent systematic skewness constraint induces a greater loss in mean-variance efficiency. Our numerical analysis demonstrates that the presence of the systematic skewness constraint helps improve the skewness of efficient portfolios in our model over the skewness of traditional efficient portfolios. (C) 2016 Elsevier Inc. All rights reserved.
机译：本文研究了均值方差系统偏度框架内的投资组合选择。我们在模型中得出有效投资组合的组成，并分析这些有效投资组合的属性。我们表明，以传统的均方差效率为代价实现了所需的系统偏度，并且更严格的系统偏度约束导致均方差效率的更大损失。我们的数值分析表明，系统性偏度约束的存在有助于改善模型中的有效资产组合的偏度，其效果优于传统有效资产组合的偏度。 （C）2016 Elsevier Inc.保留所有权利。

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