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Price Adjustment to Exchange Rates and Forward-looking Exporters: Evidence from USA-China Trade

机译：汇率和前瞻性出口商的价格调整：中美贸易的证据

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摘要

This paper shows that the pricing behavior of exporting firms exhibits a forward-looking nature with sticky prices. As a result, the expectations of future exchange rates affect current prices at both the product level and firm level. We find evidence by employing both highly disaggregated Harmonized System (HS) 10-digit product-level import data of the USA and firm-product level customs data on China's exports to the USA. These findings provide evidence for a previously unexplored micro-level forward-looking nature of trade price adjustment as response to future exchange rates, and suggest a potentially important factor in helping explain incomplete exchange rate pass-through.
机译：本文表明，出口公司的定价行为具有粘性的前瞻性。结果，对未来汇率的期望会影响产品水平和公司水平的当前价格。我们通过使用高度分类的美国10位数协调制度（HS）产品级别进口数据和有关中国对美国出口的实产品级别海关数据来找到证据。这些发现为贸易价格调整对未来汇率的反应提供了以前未曾探索过的微观前瞻性的证据，并暗示了潜在的重要因素，可以帮助解释不完全的汇率传递。

著录项

  • 来源
    《Review of international economics》 |2016年第5期|1023-1049|共27页
  • 作者

    Li Yao Amber; Zhao Chen Carol;

  • 作者单位

    Hong Kong Univ Sci & Technol, Dept Econ, Kowloon, Hong Kong, Peoples R China|Hong Kong Univ Sci & Technol, IEMS, Kowloon, Hong Kong, Peoples R China|Univ Western Ontario, China Res & Policy Grp, London, ON N6A 3K7, Canada;

    Hong Kong Univ Sci & Technol, Dept Econ, Kowloon, Hong Kong, Peoples R China;

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