Ahlers befindet sich unseres Er-achtens auf einem guten Weg, unsere Prognosen für das laufende Geschäftsjahr mit einem Umsatz von 256 Mill. Euro und einem Gewinn von 8 Mill. Euro zu erreichen. Der Kerntreiber ist hier vor allem das wachsende Premiumsegment. Die bei Gin Tonic eingeleitete Restrukturierung gibt uns die Zuversicht, dass diese Maßnahmen greifen und damit die Verluste in diesem Segment verringert werden. Positiv sehen wir auch, dass sich die Bilanzqualität 2011/12 strukturell verbssern wird. Der Schwerpunkt der Aktivitäten liegt auf 1. dem weiteren Ausbau der Retailorganisation (aktueller Anteil rd. 9 %) und des E-Commerce. 2. der ergebnisorientierten Optimierung des Markenportfolios sowie der Be-schaffungs- und Logistikstrukturen. 3. der Steigerung des Exportanteils bei steigenden Inlandsumsätzen. 4. dem weiteren Ausbau des Premium-segments und 5. der Fortsetzung des Kostenmanagements. Unsere aktuelle Empfehlung lautet Halten mit einem Kursziel von 10,00 Euro.
展开▼
