• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>The Journal of Business >Bank Capital and Portfolio Management: The 1930s 'Capital Crunch' and the Scramble to Shed Risk
【24h】

Bank Capital and Portfolio Management: The 1930s 'Capital Crunch' and the Scramble to Shed Risk

机译：银行资本和投资组合管理：1930年代的“资本紧缩”和降低风险的争夺战

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

We model the trade-off between low-asset risk and low leverage to satisfy preferences for low-risk deposits and apply it to interwar New York City banks. During the 1920s, profitable lending and low costs of raising capital produced increased bank asset risk and increased capital, with no deposit risk change. Differences in the costs of raising equity explain differences in asset risk and capital ratios. In the 1930s, rising deposit default risk led to deposit withdrawals. In response, banks increased riskless assets and cut dividends. Banks with high default risk or high costs of raising equity contracted dividends the most.
机译：我们对低资产风险和低杠杆之间的权衡进行建模，以满足对低风险存款的偏好，并将其应用于战时纽约市的银行。在1920年代，获利的贷款和较低的筹集资金成本增加了银行资产风险，增加了资本，而存款风险没有变化。募集资金成本的差异解释了资产风险和资本比率的差异。在1930年代，不断上升的存款违约风险导致提取存款。作为回应，银行增加了无风险资产并削减了股息。违约风险高或筹集股本成本高的银行签约股息最多。

著录项

  • 来源
    《The Journal of Business》 |2004年第3期|p.421-455|共35页
  • 作者

    Charles W. Calomiris; Berry Wilson;

  • 作者单位

    Columbia University, American Enterprise Institute, and National Bureau of Economic Research;

  • 收录信息
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类 f;
  • 关键词

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号