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Hedge fund performance and managerial social capital

机译：对冲基金绩效和管理社会资本

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Purpose - This article seeks to explain and empirically test the relationship between managerial social capital and hedge fund performance. Design/methodology/approach - This article uses a capital asset pricing model (CAPM)-style five factor model to estimate excess returns for the top 25 hedge funds. Findings - The results show that hedge funds managers with more affiliation diversity have higher annualised rate of return. This result seems to suggest managers with more social networks and affiliation have access to market niche of wealthy investors to increase their investor base. Hedge fund managers' prior skills sets and repertoire of knowledge significantly influence their risk taking attitude. Research limitations/implications - The sample consists of the top 25 hedge funds. Originality/value - The article discusses the role and implications of managerial social capital in hedge fund marketing and performance.
机译：目的 - 本文旨在解释和经验测试管理社会资本与对冲基金绩效之间的关系。 设计/方法/方法 - 本文使用资本资产定价模型（CAPM）式五因素模型来估计前25家对冲基金的超额回报。 调查结果 - 结果表明，对冲基金经理具有更多的隶属关系，其年度收益率更高。 这一结果似乎表明具有更多社交网络和隶属关系的经理可以进入富裕投资者的市场利基市场，以增加其投资者基础。 对冲基金经理的先前技能集和知识库极大地影响了他们的冒险态度。 研究局限性/含义 - 样本由前25名对冲基金组成。 原创性/价值 - 本文讨论了管理社会资本在对冲基金营销和绩效中的作用和含义。

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