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Theory of portfolio and risk based on incremental entropy

机译：基于增量熵的投资组合和风险理论

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Purpose - To develop a new theory of portfolio and risk based on incremental entropy and Markowitz's theory. Design/methodology/approach - Replacing arithmetic, the mean return adopted by M.H. Markowitz, with geometric mean return as a criterion for assessing a portfolio, one gets incremental entropy: one of the generalized entropies. It indicates that the incremental speed of capital is a more objective and testable criterion. Findings - The difference between the new theory based on incremental entropy and Markowitz's theory is that the new theory emphasizes that there is an objectively optimal portfolio for given probability of returns. Originality/value - This paper provides some formulas for optimizing portfolio allocations. Based on the new portfolio theory, this paper also presents a new measure of information value, analyzes the differences and similarities between this measure and K.J. Arrow's measure of information value, and discusses how to optimize forecasts with the new measure.
机译：目的 - 基于增量熵和Markowitz的理论发展新的投资组合和风险理论。设计/方法/方法 - 替换算术，M.H.采用的平均收益Markowitz，具有几何平均收益作为评估投资组合的标准，一个人获得了增量熵：一种广义熵。它表明资本的增量速度是一个更客观和可检验的标准。发现 - 基于增量熵的新理论与马克维茨的理论之间的区别在于，新理论强调，对于给定的回报概率有客观的最佳作品集。独创性/价值 - 本文提供了一些用于优化投资组合分配的公式。基于新的投资组合理论，本文还提出了信息价值的新衡量标准，分析了该措施与K.J.之间的差异和相似之处。 Arrow的信息价值度量，并讨论了如何通过新措施优化预测。

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