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随机利率、时间偏好不一致与实物期权定价

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在目前标准的实物期权模型中都假设无风险利率为一固定的常数以及投资者时间偏好一致,但已有足够的证据可以说明作为折现率的无风险利率通常并不是一个常数而且投资者对于短期的选择表现得不耐心,对于较长期的选择却表现得耐心.我们用随机无风险利率和双曲贴现率对标准实物期权模型进行改进.通过数值模拟得知决策者不耐心程度衰减速率α、利率同复均值速率,η、以及利率波动率σ与项目实物期权价值的关系.

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来源
《第十届中国青年信息与管理学者大会》|2008年|186-190|共5页
会议地点洛阳
作者

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作者单位

中国运筹学会;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类随机微分方程;金融市场;
关键词
随机利率; 时间偏好不一致; 实物期权定价; 数值模拟; 利率波动率;

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