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Statistical Verification of the Multiagent Model of Volatility Clustering on Financial Markets

机译：金融市场波动率聚类多元模型的统计验证

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Volatility clustering and leptocurtic, heavy tailed distribution of financial asset returns have been puzzling economists for decades. Ghoulmie, Cont, and Nadal (2005) proposed an agent-based model attempting to reproduce these stylized facts by means of the threshold switching behavior of investors. We investigate properties of the model following principles of the design of simulation experiments. We find the results to be only partially consistent with properties of empirical time series. This suggests the model to be an insightful but incomplete description of the phenomena under study.
机译：挥发性聚类和裂缝菌，金融资产回报的重尾分布一直是经济学家几十年的令人费解的经济学家。 Ghoulmie，Con和Nadal（2005）提出了一种基于代理的模型，试图通过投资者的阈值切换行为来重现这些风格化事实。我们调查模型的性质，按照模拟实验设计的原则。我们发现结果仅与经验时间序列的性质部分一致。这表明模型是对研究现象的富有识别而不完整的描述。

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