股指期货和现货的整体市场私有信息知情交易概率关系研究：基于VPIN模型

声明

摘要

第一章 导论

一 研究主题

二、研究内容与研究方法

三、本文的贡献

四、文章结构

第二章 文献综述

一、整体市场私有信息及知情交易概率的文献综述

1．私有信息、整体市场私有信息和知情交易概率的定义

2．私有信息和整体市场私有信息的测度

二 信息跨市场溢出的文献综述

第三章 模型与方法

一、基础模型原理介绍

1．经典PIN模型基本假设

2．经典PIN交易过程

3．从经典PIN模型到VPIN

4．MPIN模型

二、模型修正与运用：本文模型与方法介绍

1．提取两市场知情交易概率所用的模型

2．实证检验中用到的计量模型

第四章 样本与数据

一、数据及描述性统计

1．股指期货数据来源及描述性统计

2．现货股票的选择和现货数据来源

第五章 实证结果

一、两市场知情交易概率的提取结果

1 期货市场VPIN的估计结果

2 现货市场VPIN的估计结果

二、两市场信息溢出的检验

三、机制①的检验

四、机制②的检验

第六章 结论和未来发展方向

一、本文主要结论

二、未来进一步研究方向

附录

参考文献

致谢