基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测

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自汇率改革（2005年7月21日）以来，人民币汇率的波动性发生了很大的变化。汇率波动变得比较频繁，波动的幅度也逐渐增大，这就更加需要汇率波动率的准确预测。
　　本研究主要内容包括：⑴研究了汇率作为时间序列数据的特征，如非正态性、均值接近于0,有偏性等。这里共研究了四组数据：CNY/USD。CNY/EUR。CNY/JPY。CNY/HKD,研究了四组数据在汇率改革前后的变化。⑵介绍了ARCH模型、GARCH族模型、QR模型，AIC判别准则。McLeod. Li检验。⑶将四组数据在1000,500,200窗宽下进行研究，描述了不同情况下数据的特征，并给出了不同窗宽下数据的差别，对每种情况进行了自相关、偏自相关、McLeod. Li等检验。⑷在GARCH和分位数回归的基础下提出了中位数 GARCH模型，并用不同窗宽下的数据验证了模型的有效性。由预测误差的表格可以看出，中位数GARCH能很好地减小预测误差。

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作者
张曼;
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作者单位

兰州大学;

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授予单位兰州大学;
学科应用统计
授予学位硕士
导师姓名赵学靖;
年度 2016
页码
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原文格式 PDF
正文语种中文
中图分类汇兑、对外金融关系;
关键词
对外金融; 汇率波动; 波动率预测; GARCH模型;

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