基于VAR模型的宏观经济变量对我国股票价格影响的实证分析

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第一章绪论

1.1引言

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2国内外研究文献综述

1.2.1国外的研究文献综述

1.2.2国内的研究文献综述

1.3研究方法与思路

1.3.1本文的研究方法

1.3.2本文的基本思路

1.3.3研究框架图

1.3.4研究内容

1.4本章小结

第二章股票价格与宏观经济变量相关性的理论分析

2.1 GDP的影响

2.1.1经济活动总量与股市价格

2.1.2经济周期与股市价格

2.2货币供应量的影响

2.2.1我国货币供给的层次划分

2.2.2股票价格与货币供给的趋势分析

2.2.3货币供应量对股票价格影响的理论分析

2.3利率的影响

2.3.1利率与股票价格关系的理论模型

2.3.2利率变动对股票价格的影响机制

2.3.3利率调整对股市的长短期效应分析

2.4通货膨胀的影响

2.5本章小结

第三章宏观经济变量对股票市场价格影响的实证分析

3.1计量模型的选择

3.1.1VAR模型

3.1.2滞后期选择

3.1.3Johansen协整检验

3.1.4脉冲响应函数

3.1.5方差分解

3.1.6 Granger因果关系检验

3.2变量的选取

3.2.1宏观变量的选择

3.2.2股票价格指数的选取

3.3样本选择及数据来源

3.4宏观经济变量对股票价格影响的实证分析

3.4.1宏观经济变量和股票指数的平稳性检验

3.4.2宏观经济变量与股票指数收益率的VAR模型估计

3.4.3宏观经济变量和股票价格指数的协整检验

3.4.4宏观经济变量和股票价格指数收益率的Granger因果检验

3.4.5宏观经济变量对股票价格指数的脉冲响应分析

3.4.6股票指数的方差分解

3.5实证结果总结及分析

3.5.1实证结果总结

3.5.2实证结果分析

3.7本章小结

第四章实现股市与宏观经济良性互动的建议

4.1促进股票市场与经济发展相协调

4.1.1完善股票市场

4.1.2完善法制、监管机制

4.1.3合理定位政府在股票市场发展中的角色

4.2当前通货膨胀下的货币政策选择

4.2.1实行行政手段和经济手段并举，尽早抵制通胀势头

4.2.2综合运用多种货币政策工具

4.2.3加强对物价的调控和经济结构的调整，缓解局部过热的趋势

4.3解决流动性过剩的问题

4.3.1控制货币供应量

4.3.2防止游资对股市的冲击

4.3.3正确处理信贷资金进入股市的问题

4.4利用利率杠杆在股市调控中的作用

4.5本章小结

第五章结论与展望

5.1结论

5.2创新点

5.3展望

参考文献

致谢

攻读学位期间主要的研究成果