基于多期动态规划的家庭资产组合决策优化研究

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景和意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外研究综述

1．2．1 国外研究文献综述

1．2．2 国内研究文献综述

1．3 研究内容和方法

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．4 可能的创新点

2 相关理论基础

2．1 家庭资产组合相关概念

2．1．1 家庭投资

2．1．2 资产组合

2．1．3 家庭资产投资种类

2．1．4 家庭资产的功能

2．2 动态规划理论

2．3 投资组合理论

2．3．1 单期资产组合选择理论

2．3．2 多期资产资产组合的生命周期理论

2．4 预期效用理论及Epstein-Zin递归效用函数

2．4．1 效用概念

2．4．2 预期效用理论

2．4．3 Epstein-Zin递归效用函数

3 家庭跨期资产组合效用模型构建

3．1 模型假设条件

3．1．1 模型一般假设

3．1．2 效用函数假设

3．1．3 生命周期阶段假设

3．1．4 劳动收入及养老金假设

3．1．5 金融资产及其收益率假设

3．1．6 代际关系假设

3．2 模型约束条件

3．3 模型构建

3．4 模型求解

4 家庭跨期资产组合模型结果及分析

4．1 数据采集及参数估计

4．2 模型求解

4．3 敏感性分析

4．3．1 代际关系对家庭生命周期资产最优组合比例的影响

4．3．2 初始财富对家庭生命周期资产最优组合比例的影响

4．3．3 风险偏好对家庭生命周期资产最优组合比例的影响

4．3．4 主观贴现因子对家庭生命周期资产最优组合比例的影响

结论

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢