基于马尔科夫状态转换及流动性调整的高阶矩CAPM模型及其检验

声明

第1 章绪论

1.1研究背景

1.2研究意义

1.3国内外研究现状分析

1.3.1国外研究现状

1.3.2国内研究现状

1.4研究思路和框架

1.5论文的创新点

第2 章理论知识回顾

2.1.1资本资产定价模型的简介

2.1.2资本资产定价模型的假设

2.2.1系统偏度风险

2.2.2流动性溢价理论

2.2.3系统风险系数的时变性

2.3资本资产定价模型的修正

2.3.1套利定价理论

2.3.2 Fama-French三因素模型

2.3.3零贝塔资本资产定价模型

2.4马尔科夫状态转换

2.4.1马尔科夫转换模型

第3章 含马尔科夫状态转换的高阶矩CAPM-X模型的构建及实证分析

3.1.1模型假设

3.1.2高阶矩CAPM模型的推导

3.1.3含马尔科夫状态转换的高阶矩CAPM-X模型的构建

3.1.4模型的参数估计方法

3.2.1数据的来源与样本的选取

3.2.2流动性指标的选择

3.2.3系统风险贝塔系数

3.2.4系统偏度系数

3.2.5样本数据的描述性统计分析

3.2.6平稳性检验

3.2.7模型的参数估计及分析

3.3模型的预测

第4 章基于流动性调整的高阶矩CAPM 模型的构建及实证分析

4.1.1基于流动性调整的高阶矩CAPM模型的推导

4.1.2模型变量意义分析

4.2.1数据的来源与样本的选取

4.2.2组合的构造

4.2.3流动性指标的选择

4.2.4市场系统风险系数

4.2.5系统流动性风险系数

4.2.6样本数据的描述性统计分析

4.2.7样本数据的相关分析

4.2.8模型的参数估计及结果分析

4.3研究结论

第5 章 结论与建议

5.1结论

5.2建议

致谢

参考文献

攻读硕士学位期间录用或发表的论文