中国资本市场的并购套利策略研究

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论文说明:图表目录

序

1 引言

1.1 选题背景

1.2 研究问题

1.3 研究设计

1.4 论文结构

2 并购套利文献综述

2.1 市场有效性与并购套利

2.2 并购套利的策略

2.2.1 现金收购

2.2.2 换股收购

2.3 并购套利收益

2.3.1 并购套利的研究方法

2.3.2 市场中性(Market Neturality)

2.3.3 并购套利收益:基于事件研究法的检验

2.3.4 并购套利收益:基于时间加权组合法的检验

2.4 并购套利收益的影响因素

2.4.1 并购交易或功的影响因素

2.4.2 并购套利获利的影响因素

2.5 并购套利文献评述

3 要约收购的套利策略

3.1 中国的要约收购制度

3.2 要约收购的套利策略

3.2.1 建仓策略

3.2.2 持有策略

3.3 套利策略的研究假设

3.4 套利策略的研究设计

3.4.1 样本来源

3.4.2 样本筛选规则

3.4.3 数据来源

3.4.4 样本描述

3.5 套利策略的研究结果

3.5.1 份差的实证检验结果

3.5.2 事件研究法下不同策略的比较

3.5.3 时间序列法下不同策略的比较

3.5.4 统计性检验

3.6 套利策略的研究结论

4 集中竞价收购的套利策略

4.1 中国的集中竞价收购制度

4.2 集中竞价收购的套利策略

4.2.1 建仓策略

4.2.2 持有策略

4.3 集中竞价收购的研究假设

4.4 集中竞价收购的研究设计

4.4.1 样本选取标准

4.4.2 数据来源

4.5 集中竞价收购的研究结果

4.5.1 全部样本

4.5.2 战略投资样本和价值(财务)投资样本

4.5.3 首次举牌投资样本和非首次举牌投资样本

4.6 集中竞价收购的研究结论

5 协议收购的套利策略

5.1 中国的协议收购制度

5.2 协议收购的套利策略

5.3 套利策略的研究方法

5.4 套利策略的研究设计

5.4.1 样本选取标准

5.4.2 数据来源

5.5 套利策略的研究结果

5.5.1 关于最佳持有期

5.5.2 关于套利收益

5.5.3 关于市场中性

5.6 套利策略的研究结论

6 结论

6.1 总结

6.2 研究局限

6.3 未来研究建议

参考文献

附表

作者简介

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