中外主要股票市场流动性调整的风险价值关系研究

刘晓星; 邱桂华

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利用流动性调整的风险价值模型考察了世界主要股票市场的流动性风险值及其变化趋势和它们之间的长期均衡关系.实证结果表明,各国股票市场面临的流动性风险占总风险的比重普遍较大,我国股市各年的流动性风险波动最为剧烈;协整分析表明样本指数间存在着长期均衡关系,其中美国股市对其他股市影响最为显著,英国富时指数对法国巴黎、澳大利亚和我国证券指数存在显著影响,澳大利亚、中国香港和日本股市间存在着相互影响关系,日本对香港、香港对印度存在单向影响,而我国沪深股市对其他股市影响不明显.

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来源
《管理学报》 |2009年第10期|1354-1360|共7页
作者
刘晓星; 邱桂华;
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作者单位

广东商学院金融系;

广东商学院金融系;

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正文语种 chi
中图分类管理学;
关键词
流动性风险; 买卖价差; 风险价值; 协整分析;

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