3个公司双曲衰减违约传染模型下信用违约互换定价

王安娇; 吴彦瑾; 叶中行

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3个公司双曲衰减违约传染模型下信用违约互换定价

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在约化模型框架下,研究了具有交易对手违约风险的3个公司双曲衰减违约传染模型的信用违约互换(CDS)定价.通过引入一几何双曲类型的衰减函数表示一方违约对另外两方违约强度的影响,研究了3种风险资产的传染效应.通过测度变换,对一类特殊的双曲衰减违约传染模型进行研究,给出了3个公司违约时间的联合密度函数,并利用完全市场下的无套利定价公式对CDS的保护费率,即互换率进行定价,得到了解析表达式.

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来源
《上海交通大学学报》 |2011年第12期|1852-1856|共5页
作者
王安娇; 吴彦瑾; 叶中行;
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作者单位

上海交通大学数学系;

上海杉达学院;

上海对外贸易学院商务信息学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类概率论的应用;
关键词
约化模型; 传染效应; 双曲衰减函数; 测度变换; 信用违约互换;

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