基于消费习惯与生产的资产定价模型

朱微亮; 刘海龙; 史青青

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基于一般均衡资产定价模型,研究了存在外生的消费习惯及可调整的生产成本对股票价格的影响,证明了股票的预期收益率是无风险利率、企业绩效定价因子、市值/账面值比率因子以及企业规模因子的线性函数.结果表明:企业的绩效、行业发展前景、企业研发能力与企业股票预期收益率正相关;企业规模及企业的市值/账面值比率与企业股票预期收益率负相关.

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来源
《上海交通大学学报》 |2008年第9期|1561-1565|共5页
作者
朱微亮; 刘海龙; 史青青;
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作者单位

上海交通大学金融工程研究中心;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类证券市场;
关键词
消费习惯; 资产定价模型; 预期股票收益率;

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