货币超发、投资者情绪对股权风险溢价的影响

韩士专; 杜丽慧

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利用2006年1月～2015年6月相关数据，通过协整检检、格兰杰因果检验以及建立向量自回归分布滞后模型、误差修正模型，探究货币超发、投资者情绪指数对股权风险溢价的影响，得出如下结论：货币超发与投资者情绪均为股权风险溢价的格兰杰原因；货币超经济发行率、投资者情绪、股权风险溢价三个变量存在长期均衡关系，货币超经济发行率每增长1％，导致风险溢价降低0．33％，投资者情绪指数每提高1％，风险溢价将增长1．10％；短期波动情况为，货币超经济发行率及投资者情绪指数每增长1％，分别引起风险溢价降低0．90％、0．27％。

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来源
《财会月刊：综合版》 |2016年第9期|73-77|共5页
作者
韩士专; 杜丽慧;
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作者单位

华东交通大学经济管理学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
货币超发; 投资者情绪; 股权风险溢价; 误差修正模型;

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