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金融高频数据分析--扩展ACD模型实证研究

         

摘要

扩展的ACD模型是金融高频数据分析的一种重要方法.根据Hentschel(1995)关于建立非对称GARCH模型家族的方法,原始自回归条件期间模型(Autoregressive Conditional Duration,简称ACD模型)可以产生多种扩展类型.文章通过对中国石化价格期间的实证分析,表明现有ACD模型强加的约束条件与数据实证相矛盾,而且证实了由扩展ACD模型赋予的许多弹性.综合考虑所有的实证结果,通过LogL、AIC以及D检验值的对比,BCACD、EXACD、LACDI三类模型实证结果的效果最好.

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