石油市场和股票市场之间的尾部风险溢出效应--基于变分模态分解和动态Copula函数的研究

黄玮强; 赵阳; 姚爽

首页> 中文期刊> 《东北大学学报：自然科学版》 >石油市场和股票市场之间的尾部风险溢出效应--基于变分模态分解和动态Copula函数的研究

石油市场和股票市场之间的尾部风险溢出效应--基于变分模态分解和动态Copula函数的研究

开具论文收录证明 >>

期刊封面封底目录下载 >>

文献代查 >>

页面导航

摘要
著录项
相似文献
相关主题

摘要

利用变分模态分解法将原始收益率序列分解为不同期限的子序列.基于动态Copula函数计算石油市场和股票市场之间的在险价值指标(VaR和CoVaR),研究在极端下跌和极端上涨的市场情况下,国际石油市场与发达国家和新兴市场国家股票市场的短期和长期尾部风险溢出效应.实证研究结果表明,石油市场和股票市场之间存在双向的尾部风险溢出效应.首先在风险溢出的强度方面,石油市场对股票市场的尾部风险溢出效应明显比股票市场对石油市场的尾部风险溢出效应更强烈.其次在风险溢出的方向方面,股票市场对石油市场的尾部风险溢出效应均为正向,石油市场对大部分国家股票市场的上尾风险溢出效应为正向,且对全部国家股票市场的下尾风险溢出效应为正向.最后,石油市场和大部分国家股票市场之间的长期尾部风险溢出效应都比短期尾部风险溢出效应更强烈.研究结果有利于相关市场投资策略的制定和极端风险传染的防范.

著录项

来源
《东北大学学报：自然科学版》 |2021年第8期|1186-1193|共8页
作者
黄玮强; 赵阳; 姚爽;
展开▼
作者单位

东北大学工商管理学院;

辽宁沈阳110167;

沈阳化工大学经济与管理学院;

辽宁沈阳110142;

展开▼
原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
股票市场; 石油市场; 尾部风险溢出; 变分模态分解; Copula函数;

相似文献

中文文献
外文文献
专利

1. 石油市场和股票市场之间的尾部风险溢出效应——基于变分模态分解和动态CopuIa函数的研究 [J] . 黄玮强 ,赵阳 ,姚爽 . 东北大学学报（自然科学版） . 2021,第008期
2. 上市银行间风险溢出研究：基于时变Copula函数测度的动态相关性 [J] . 刘轶 ,杨苏梅 ,池至靖 . 现代管理科学 . 2014,第007期
3. 基于Copula函数的股票市场风险溢出网络特征研究 [J] . 任英华 ,赵婉茹 ,罗良清 . 统计与信息论坛 . 2020,第008期
4. 我国股指期货与现货市场风险溢出效应研究——基于混频时变Copula-CoVaR模型 [J] . 淳伟德 ,朱航聪 . 会计之友 . 2022,第003期
5. 互联网金融与实体行业间的风险溢出效应研究--基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型的实证分析 [J] . 李欣璐 ,李程 . 福建金融 . 2021,第008期
6. 基于非线性Granger因果检验的中国大陆和世界其他主要股票市场之间的信息溢出变异性研究 [C] . 周璞 ,李自然 . 第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会 . 2010
7. 基于尾部变结构Copula模型的股市波动溢出效应研究 [A] . 徐彩云 . 2013

石油市场和股票市场之间的尾部风险溢出效应--基于变分模态分解和动态Copula函数的研究

摘要

著录项

相似文献

相关主题

期刊订阅