中国股票市场有效性实证检验

解保华; 马征; 高荣兴

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本文以上证综指和深证成指的变化行为为研究对象，用单位根、方差比（ＶＲ）和序列二阶相关性检验方法（ＢＤＳ）对其是否服从随机游走过程进行检验，从而判断中国股票市场弱式有效性是否成立。结果发现：虽然两指数行为服从单位根过程，且上证综指和深证成指序列在同方差情形下基本能够满足序列一阶不相关，但异方差情形下却是序列一阶相关，而ＢＤＳ检验说明异方差情形普遍存在。得到的结论是：中国股票市场弱式有效性并不成立。

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来源
《广东财经大学学报》 |2001年第5期|22-25|共4页
作者
解保华; 马征; 高荣兴;
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作者单位

广东商学院;

湖南大学;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;经济数学方法;
关键词
中国; 股票市场; 弱式有效性; 随机游走模型; 单位根检验; 方差比检验; BDS检验;

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