上证指数和恒生指数基于copula函数的尾部相关性分析

张莉

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通过对上证指数和恒生指数收益率之间进行尾部相关性的探究,经由IFM方法,首先通过GARCH(1,1)模型对收益率序列进行处理,获得独立同分布的残差序列数据,进而获得标准化后的残差项数据.接着估计边缘分布函数,进而经由对几种copula函数的拟合选择拟合效果最好的,根据极大似然估计获得copula函数参数,分别算出上、下尾相关系数,并对收益率序列对实际数据的拟合进行结果分析.实证表明,时变SJC copula能对数据进行最好的拟合.

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来源
《现代商业》 |2016年第28期|146-147|共2页
作者
张莉;
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作者单位

安徽财经大学金融学院安徽蚌埠 233030;

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正文语种 chi
中图分类
关键词
上证指数; 恒生指数; copula函数; 尾部相关性;

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