中国股市和房地产市场相关性的实证分析

王静; 韩秦

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本文对我国房地产市场和股票市场之间的相关性进行了实证研究,首先应用单位根检验,协整检验,误差修正模型以及VAR模型来分析两市场之间的长期相关性,并进一步应用极值理论来研究两市场是否存在极端波动的相依性。结果表明房地产销售价格指数与上证综合指数之间不具有协整关系,VAR模型结果显示房市和股市之间相互影响,其中房价对股价的影响远大于股价对房价的影响。极值相关性分析的结果显示股市和房市极大值之间存在较强风险传导性,所以投资于两个市场时不能起到分散风险的作用。

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来源
《东方企业文化》 |2010年第14期|227-228|共2页
作者
王静; 韩秦;
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作者单位

中央财经大学中国公共财政与政策研究院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类经济数学方法;房地产经济;
关键词
房地产市场; 股票市场; VAR; 极值相关性;

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