VaR、CVaR在基金RAROC绩效评价上的应用比较——以科创主题基金为例

郑丽青

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VaR、CVaR在基金RAROC绩效评价上的应用比较——以科创主题基金为例

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选取2020年8支科创主题基金为样本,基于基金收益率的尖峰厚尾特点,运用POT模型度量VaR、CVaR风险,比较基于VaR、CVaR的RAROC指标在基金绩效评价上的效果。实证结果发现:基于极值理论POT模型计算的VaR、CVaR可以很好地体现基金收益率的尾部风险;结合经验法与图示法选择的POT模型最佳门限能够得出有效的VaR、CVaR;基于CVaR的RAROC指标在基金绩效评价方面比基于VaR的RAROC指标表现更稳定,效果更佳,具有正向反映基金收益、规避风险的优点。

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来源
《科技和产业》 |2022年第1期|103-108|共6页
作者
郑丽青;
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作者单位

福州工商学院商学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类证券市场;一般数理统计;
关键词
VAR; CVAR; RAROC; POT模型; 基金绩效评价;

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