台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究

王宜峰

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台湾投资者风险厌恶(或称风险偏好)是研究台湾金融市场的重要问题,它对研究资产定价和当地投资者行为具有重要的意义.台湾发达的期权市场为研究投资者的隐含风险厌恶提供了有利条件.文章以台湾股票指数期权为样本,选择极大似然法估计台湾市场中投资者隐含风险厌恶时间序列,并研究它的影响因素.结果发现,台湾投资者的隐含风险厌恶系数居于0-8之间,且具有一定的时变性,隐含风险厌恶的滞后项、投资者情绪和失业率是影响台湾投资者风险厌恶变动的主要因素.

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来源
《台湾研究集刊》 |2015年第5期|84-94|共11页
作者
王宜峰;
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作者单位

厦门大学经济学院,福建厦门361005;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类 F832.51;
关键词
隐含风险厌恶; 非参数估计; 情绪;

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