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首页> 外文期刊>Annali dell'Universita di Ferrara >Random field forward interest rate models, market price of risk and their statistics
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Random field forward interest rate models, market price of risk and their statistics

机译：随机场远期利率模型，风险市场价格及其统计

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摘要

In this paper we consider discrete time forward interest rate models. In our approach, unlike in the classical Heath–Jarrow–Morton framework, the forward rate curves are driven by a random field. Hence we get a general interest rate structure. Our aim is to give an overview of our results in such a model on the following questions: no-arbitrage conditions, maximum likelihood estimation of the volatility, as well as the joint estimation of the parameters and the asymptotic behaviour of the estimators, relationship with continuous models. Finally we give discussion on the practical problems of the estimation and we show several numerical results on the statistics of such models.
机译：在本文中，我们考虑离散的时间远期利率模型。在我们的方法中，与经典的Heath-Jarrow-Morton框架不同，前向速率曲线由随机场驱动。因此，我们得到了一个一般的利率结构。我们的目的是针对以下问题对此类模型的结果进行概述：无套利条件，波动率的最大似然估计，参数的联合估计以及估计量的渐近行为，与连续模型。最后，我们讨论了估计的实际问题，并在这种模型的统计数据上显示了一些数值结果。

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