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Empirical analysis of SH50ETF and SH50ETF option prices under regime-switching jump-diffusion models

机译：SH50ETF和SH50ETF期权价格下的实证分析在切换跳跃扩散模型下的价格

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In this paper, we use extensive empirical data sets from Shanghai 50ETF (SH50ETF) and SH50ETF options markets in China to study how regime-switching jump-diffusion models improve goodness of fit and option pricing performance. Firstly, the model parameters are estimated by using maximum likelihood estimation and the numerical analysis indicates that the regime-switching jump-diffusion models outperform a range of other models. Secondly, the analytical option pricing formulae are obtained via the fast Fourier transform and the empirical results using the proposed option pricing formulae are presented. Finally, we find that the calculated option prices are fairly consistent with the actual market prices.
机译：在本文中，我们在中国使用来自上海50ETF（SH50ETF）和SH50ETF选项市场的广泛的经验数据集，以研究方案 - 切换跳跃扩散模型如何提高适应性和期权定价性能。 首先，通过使用最大似然估计来估计模型参数，数值分析表明该系统切换跳转模型优于一系列其他模型。 其次，通过快速傅里叶变换获得分析期权定价公式，并呈现了使用所提出的选择定价公式的经验结果。 最后，我们发现计算的期权价格与实际市场价格相当一致。

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