...
  • 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Asian Economic and Financial Review >A Cointegration Test for Turkish Foreign Exchange Market Efficiency
【24h】

A Cointegration Test for Turkish Foreign Exchange Market Efficiency

机译：土耳其外汇市场效率的协整检验

获取原文
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

This study examines the within-country market efficiency of the Turkish foreign exchange markets on the basis of the forward rate unbiasedness hypothesis, in case of the Turkish lira/US dollar and the Turkish lira/Euro for the period February 5, 2005 through July 26, 2013 by Johansen cointegration method. Unit root test results support the market efficiency in its weak-form. However, the existence of cointegration between the forward rates and its corresponding future spot rates with a unitary cointegrating vector and there exists no systematic expectation errors provide evidence for forward rate unbiasedness hypothesis and thus against market efficiency in semi-strong form. In the Turkish lira/US dollar foreign exchange market, the speed of adjustment towards long run equilibrium is a bit faster, and also the forward rates explain a bit more proportion of the movements of the spot rates in comparison with the Turkish lira/Euro market.
机译：这项研究基于远期汇率无偏假设，以土耳其里拉/美元和土耳其里拉/欧元为基准，研究了2005年2月5日至7月26日期间土耳其外汇市场在国内市场的效率。 ，2013年由Johansen进行协整。单位根测试结果以弱形式支持市场效率。但是，远期汇率及其对应的未来即期汇率之间存在协整向量，并且存在统一的协整关系，并且没有系统的预期误差为远期汇率无偏假设提供了证据，从而以半强形式反对了市场效率。在土耳其里拉/美元外汇市场中，朝着长期均衡的方向调整的速度要快一些，并且远期汇率与土耳其里拉/欧元市场相比解释了即期汇率变动的更多比例。 。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号