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首页> 外文期刊>Economics of transition >The determinants of cross-border bank flows to emerging markets: New empirical evidence on the spread of financial crises
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The determinants of cross-border bank flows to emerging markets: New empirical evidence on the spread of financial crises

机译：跨境银行流入新兴市场的决定因素：有关金融危机蔓延的新经验证据

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This paper studies the determinants of cross-border bank lending on a panel dataset comprising 17 advanced and 28 emerging market economies from 1993 to 2008. The empirical framework is based on a gravity model of financial flows. Our main findings are that the decrease in cross-border lending in the 2007-2008 crisis was mostly due to global rather than country-specific risk factors, and that central and eastern Europe was less affected by this decrease than other emerging market regions because of its stronger financial and monetary ties with creditor countries, and its relatively sound banking systems. These results are fairly robust to several different specifications, sub-samples and econometric methodologies.
机译：本文研究了一个面板数据集上的跨境银行贷款的决定因素，该数据集包括1993年至2008年的17个先进市场经济体和28个新兴市场经济体。经验框架基于金融流动的引力模型。我们的主要发现是，在2007年至2008年的危机中，跨境贷款减少主要是由于全球而非特定国家的风险因素所致；中欧和东欧受此减少的影响要小于其他新兴市场区域，原因是与债权国的金融和货币联系更加牢固，银行体系相对健全。这些结果对于几种不同的规范，子样本和计量经济学方法来说相当可靠。

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