...
  • 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>International review of finance >Variants of consumption-wealth ratios and predictability of U.S. government bond risk premia
【24h】

Variants of consumption-wealth ratios and predictability of U.S. government bond risk premia

机译：消费 - 财富比率的变异与美国政府债券风险首页的可预测性

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

This paper compares the ability of alternative consumption-wealth ratios, based on constant parameter (cay), Markov-switching (cay(MS)), and time-varying parameter (cay(TVP)) cointegration estimation of the consumption function, for predicting in- and out-of-sample movements of quarterly excess returns of U.S. government bonds over 1953:Q2 to 2015:Q3. Our findings show that after controlling for standard financial and macroeconomic factors, cay outperforms the cay(MS) and cay(TVP) in predicting the path of excess returns on bonds.
机译：本文基于恒定参数（CAY），马尔可夫切换（CAY（MS））和时变参数（CAY（TVP））协整估计消费函数的协调估计，比较替代消费 - 财富比的能力，以便预测 1953年的美国政府债券的季度超额回报的和空样的出现和超出样本：Q2至2015：Q3。 我们的研究结果表明，在控制标准的金融和宏观经济因素后，CAY优于CAY（MS）和CAY（TVP）预测债券上过剩的过度回报路径。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号