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首页> 外文期刊>Journal of Economic Dynamics and Control >Non-separability and sectoral comovement in a sticky price model
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Non-separability and sectoral comovement in a sticky price model

机译：粘性价格模型中的不可分离性和部门联动

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This paper resolves the sectoral comovement problem between nondurable and durable outputs that arises in response to a monetary shock in a two-sector sticky price model with flexibly priced durable goods. We analytically demonstrate that the non-separability between aggregate consumption and labor can generate the comovement between nondurable and durable outputs in response to a monetary policy shock. We then estimate the degree of non-separability, together with other parameters, using a Bayesian approach. We find that the non-separable preferences are supported by the data and our estimated model generates the sectoral comovement in response to a monetary shock.
机译：本文解决了在具有可变价格的耐用品的两部门粘性价格模型中，由于货币冲击导致的非耐用品和耐用品之间的部门联动问题。我们通过分析证明，总消费与劳动力之间的不可分离性可以在应对货币政策冲击时产生非持久性产出与持久性产出之间的联动。然后，我们使用贝叶斯方法估计不可分的程度以及其他参数。我们发现数据支持了不可分割的偏好，并且我们的估计模型会响应货币冲击而产生部门联动。

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