• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of economic theory >Risk aversion and optimal reserve prices in first- and second-price auctions
【24h】

Risk aversion and optimal reserve prices in first- and second-price auctions

机译：一价和二价拍卖中的风险规避和最优底价

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

We analyze the effects of buyer and seller risk aversion in first- and second-price auctions in the classic setting of symmetric and independent private values. We show that the seller's optimal reserve price decreases in his own risk aversion, and more so in the first-price auction. The reserve price also decreases in the buyers' risk aversion in the first-price auction. Thus, greater risk aversion increases ex post efficiency in both auctions - especially that of the first-price auction. At the interim stage, the first-price auction is preferred by all buyer types in a lower interval, as well as by the seller.
机译：在对称和独立私人价值的经典背景下，我们分析了买方和卖方风险规避在第一价格和第二价格拍卖中的影响。我们表明，卖方的最优底价在他自己的风险厌恶中降低，而在第一价格拍卖中更是如此。底价也降低了买方在第一价格拍卖中的风险规避。因此，更大的风险规避可以提高两次拍卖的后期效率，尤其是第一价格拍卖的效率。在过渡阶段，所有买家在较低的时间间隔以及卖家中都优先选择第一价格拍卖。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号