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首页> 外文期刊>Journal of Economics and Finance >The day-of-the-week effect revisited: international evidence
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The day-of-the-week effect revisited: international evidence

机译：再次探讨星期几效应：国际证据

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The aim of this study is to determine whether the DOW effect still exists, and to evaluate empirically the explanations of the DOW effect for international equity markets. Evaluating 51 markets in 33 countries for the period between January 2000 and December 2007, reveals that the DOW effect persists for a significant proportion of equity markets. Evaluating open-to-close returns, liquidity, size effect and possible spill-over effects, the DOW effect can be explained for almost of all the exchanges. Individual stock analysis, covering 37,631 stocks traded in 51 equity markets shows that a DOW effect in returns exists for a statistically significant proportion of individual stocks in almost all of the markets in the study. Even markets without a market-level DOW effect contain a surprisingly large proportion of stocks with individual-level DOW effects. Interestingly, this proportion is only marginally lower than that which is found in markets with a market-level DOW effect.
机译：这项研究的目的是确定DOW效应是否仍然存在，并通过经验评估对国际股票市场的DOW效应的解释。在2000年1月至2007年12月期间对33个国家的51个市场进行了评估，结果表明，在相当大比例的股票市场中，DOW效应仍然存在。评估开仓价，流动性，规模效应和可能的溢出效应，几乎所有交易所都可以解释道指效应。对51个股票市场上交易的37,631只股票进行的单个股票分析显示，在研究中的几乎所有市场中，统计学上显着比例的单个股票都存在DOW收益效应。即使没有市场水平的道琼斯指数效应的市场，也包含惊人比例的具有个人水平的道琼斯效应的股票。有趣的是，这一比例仅略低于具有市场水平的道指效应的市场中的比例。

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