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首页> 外文期刊>Journal of International Money and Finance >Do currency markets absorb news quickly?
【24h】

Do currency markets absorb news quickly?

机译：货币市场会迅速吸收新闻吗？

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This paper addresses whether macro news arrivals affect currency markets over time. The null from macro exchange rate theory is that they do not: macro news is impounded in exchange rates instantaneously. We test this by examining the effects of news on subsequent trades by end-user participants (such as hedge funds, mutual funds, and non-financial corporations). News arrivals induce subsequent changes in trading in all of the major end-user segments. These induced changes remain significant for days. Induced trades also have persistent effects on prices. Currency markets are not responding to news instantaneously.
机译：本文探讨宏观新闻的到来是否会随着时间的推移影响货币市场。宏观汇率理论的无效之处在于它们并非如此：宏观新闻立即被汇入汇率。我们通过检查新闻对最终用户参与者（例如对冲基金，共同基金和非金融公司）的后续交易的影响来进行测试。新闻的到来引起了所有主要最终用户领域交易的随后变化。这些诱发的变化在数天内仍然很重要。诱导交易也对价格产生持续影响。货币市场没有即时响应新闻。

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