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首页> 外文期刊>The North American journal of economics and finance >Crash risk, institutional investors and stock returns
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Crash risk, institutional investors and stock returns

机译：崩溃风险，机构投资者和股票收益

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This paper focuses on the combined effects of institutional investors and crash risk on stock returns. Specifically, the crash risk effects are stronger for stocks with higher institutional ownership, and the institutional ownership effect plays less of a role on stock returns among stocks with higher crash risk. Furthermore, this paper addresses the moderating effect of stock liquidity on the relation among institutional investors, crash risk and stock returns, and further finds that illiquidity-return relations are stronger in situations with lower crash risk. Overall, this paper does provide evidence that institutional investors and crash risk play important roles on stock prices.
机译：本文重点关注机构投资者和崩溃风险对股票收益的综合影响。具体来说，具有较高机构所有权的股票的崩溃风险效应更强，而具有较高崩溃风险的股票的机构所有权效应对股票收益的作用较小。此外，本文探讨了股票流动性对机构投资者，崩溃风险和股票收益之间关系的调节作用，并进一步发现，在崩溃风险较低的情况下，非流动性-收益关系更强。总体而言，本文确实提供了证据，表明机构投资者和崩溃风险在股票价格中起着重要作用。

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