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THE RELATION BETWEEN BOND FUND INVESTOR FLOWS AND VOLATILITY

机译：债券投资者流量与波动率之间的关系

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摘要

This study applies the panel smooth transition regression (PSTR) model to investigate the non-linear dynamic relationship between bond fund flows and investment volatility in Taiwan. Our empirical results are as follows. (1) A bond fund's net flow and volatility present a non-linear relationship, (2) Investors' behavior is different under the volatility threshold value and the control variables of asset of funds, management fees and the Sharpe indicator, (3) The different risk attributes of bond funds produce completely different investor behavior. In sum, the threshold of volatility is an important index to look at when investing in bond funds.
机译：本研究应用面板平滑过渡回归（PSTR）模型来研究台湾债券资金流量与投资波动之间的非线性动态关系。我们的实证结果如下。 （1）债券型基金的净流量和波动性之间存在非线性关系;（2）在波动性阈值和基金资产，管理费和夏普指标的控制变量下，投资者的行为有所不同;（3）债券基金的不同风险属性会产生完全不同的投资者行为。总而言之，波动性阈值是投资债券基金时要考虑的重要指标。

著录项

  • 来源
    《The Singapore economic review》 |2016年第5期|1550102.1-1550102.13|共13页
  • 作者

    Lee Joe-Ming; Chen Ku-Hsieh; Wang Jying-Nan;

  • 作者单位

    Fo Guang Univ, Dept Appl Econ, Add 160,Linwei Rd, Jiaosi Shiang 26247, Yilan County, Taiwan;

    Fo Guang Univ, Dept Appl Econ, Add 160,Linwei Rd, Jiaosi Shiang 26247, Yilan County, Taiwan;

    Fo Guang Univ, Dept Appl Econ, Add 160,Linwei Rd, Jiaosi Shiang 26247, Yilan County, Taiwan;

  • 收录信息
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类
  • 关键词

    Bond fund; PSTR model; volatility; fund's net flow;

    机译：债券型基金;PSTR模型;波动性;基金净流量;

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