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Efficient solutions for discrete Asian options

机译：针对离散亚洲期权的高效解决方案

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While in the literature most studies on pricing focus on continuous Asian options, in this paper we provide efficient solutions for both European and American discrete average price Asian options. The method used for deriving the approximation formula for European Asian options is based on the idea of Bouaziz et al. (J Bank Finance 18:823–839, 1994) and Taso et al. (J Futures Mark 23:487–516, 2003) in which the Taylor expansion is used to obtain the approximation formula for continuous average strike Asian options. By using the Taylor expansion to the second order, a simple and accurate solution can be obtained. The approximation formula for the European Asian option can further be used to enhance the efficiency of the pricing of the American Asian options when using the numerical method.
机译：虽然在文献中，大多数定价研究都集中在连续亚洲期权上，但在本文中，我们为欧洲和美国离散平均价格亚洲期权提供了有效的解决方案。用于推导欧洲亚洲期权近似公式的方法基于Bouaziz等人的想法。 （J Bank Finance 18：823–839，1994）和Taso等人。 （J Futures Mark 23：487–516，2003），其中泰勒展开用于获得连续平均行使价亚洲期权的近似公式。通过使用泰勒展开式到二阶，可以获得简单而准确的解。使用数值方法时，可以进一步使用欧洲亚洲期权的近似公式来提高美国亚洲期权的定价效率。

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