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Testing the efficient market hypothesis in Latin American stock markets

机译：在拉丁美洲股市中测试高效的市场假设

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We propose a novel approach to study if Latin America Stock Markets are Efficient. This test is based on a statistical arbitrage technique known as Pairs Trading, which is a relative value trading strategy consisting in taking a position in a pair of stocks that are chosen to have similar characteristics and taking a long position in one stock and a short position in the other stock. We use an approach introduced in Ramos et al. (2007) based on the evolution of the Hurst Exponent of a pair. We will show how in emerging markets this trading strategy is profitable though it is not in developed markets, which is according with the weak form of efficiency. (C) 2019 Elsevier B.V. All rights reserved.
机译：如果拉丁美洲股市有效，我们提出了一种新的研究方法。 该测试基于称为对交易的统计仲裁技术，这是一种相对价值交易策略，该策略包括在一对股票中，该策略组成，这些股票在一对股票中选择具有相似特征和在一股股票中占据长位置的股票和长位置 在其他股票。 我们使用Ramos等人介绍的方法。 （2007）基于一对仓鼠指数的演变。 我们将展示新兴市场如何，这种交易策略虽然不在发达的市场中，这是符合效率弱的盈利。 （c）2019 Elsevier B.v.保留所有权利。

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