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首页> 外文期刊>WSEAS Transactions on Business and Economics >An Examination of the Existence of Momentum Profit in the Nigerian Market using the Modified Cahart Four-Factor Model
【24h】

An Examination of the Existence of Momentum Profit in the Nigerian Market using the Modified Cahart Four-Factor Model

机译：用改进的CAHART四因素模型检查尼日利亚市场势头的存在

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We examine whether the predictability of future returns from past returns is due to the presence of anomaly in Nigeria stock market using monthly returns of 60 equity stocks that were actively traded for the period of Jan 2012 to June 2016. Using the modified Cahart four-factor model with requisite value weight to test for momentum profits against the market factors performance. We document that the momentum profit exceeds that of the market factors and that non-market factors outperform that of the market factors. Financial analysts and researchers in predicting and formulating dependable risk-return of stock and portfolio could rely on this apparent superior model, as it provides a better explanatory power.
机译：我们检查过去回报的未来退货的可预测性是由于尼日利亚股市的异常存在，利用60股股票市场的每月回报，该股票2012年1月至2016年6月。使用改进的CAHART四因素 具有必要值权重的模型，以测试势头利润抵御市场因素的表现。 我们记录了势头的利润超过了市场因素，非市场因素优于市场因素。 金融分析师和研究人员预测和制定可靠的股票和投资组合的风险回报可以依赖于这一明显的优越模式，因为它提供了更好的解释性力量。

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