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首页> 外文期刊>The journal of risk finance >Approximating the growth optimal portfolio with a diversified world stock index
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Approximating the growth optimal portfolio with a diversified world stock index

机译：通过多元化的世界股票指数近似增长最佳投资组合

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Purpose - This paper aims to construct and compare various total-return world stock indices based on daily data. Design/methodology/approach - Because of diversification, these indices are noticeably similar. A diversification theorem identifies any diversified portfolio as a proxy for the growth optimal portfolio. Findings - The paper constructs a diversified world stock index that outperforms a number of other indices and argues that it is a good proxy for the growth optimal portfolio. Originality/value - The diversified world stock index has applications to derivative pricing and investment management.
机译：目的 - 本文旨在根据每日数据构建和比较各种返回世界库存指数。 设计/方法/方法 - 由于多元化，这些索引明显相似。 多元化定理将任何多元化的投资组合确定为增长最佳投资组合的代理。 调查结果 - 该论文构建了一个多元化的世界股票指数，该指数胜过许多其他指数，并认为这是增长最佳投资组合的良好代理。 独创性/价值 - 多元化的世界股票指数在衍生品定价和投资管理中有应用。

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