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【24h】

An optimal stopping problem with a reward constraint

机译：具有奖励约束的最优停止问题

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This article studies an optimal stopping problem with an endogenous constraint on the set of admissible stopping times. The constraint stipulates that continuation is permitted, at any given date t, only if the endogenous reward achieved exceeds a prespecified threshold. Characterizations of the value function and the optimal stopping time are presented. An application to the pricing of corporate claims, when the capital structure of the firm includes equity-trigger debt, is carried out.
机译：本文研究了一个最佳的停车问题，该停车问题在可允许的停车时间集合上受到内生约束。约束条件规定，只有在获得的内生报酬超过预定阈值的情况下，才允许在任何给定的日期t继续执行。给出了值函数和最佳停止时间的特征。当公司的资本结构包括股权触发债务时，将对公司债权进行定价。

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