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Marchés émergents : excès de liquidité mondiale, investissements de portefeuille et prix des actifs

机译：新兴市场：全球流动性过剩，证券投资和资产价格

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摘要

This thesis aims to qualitatively and quantitatively analyse the sometimes destabilising impacts of global excess liquidity on emerging markets asset prices. This global excess liquidity has particularly manifested in a rise in portfolio capital flows towards emerging markets. The study of this rise has become a central topic both for policymakers and asset managers. As such, we propose to circumvent the Balance of Payments weaknesses by building a non-lagging and high frequency indicator of portfolio capital flows using the data provided by EPFR. The search for yield trend caused by the unconventional monetary policies undertaken by the main developed markets central banks has caused significant inflation in asset prices, most prominently in emerging equity markets, where potential bubbles have appeared during the so-called “New Normal” period.
机译：本文旨在定性和定量地分析全球流动性过剩对新兴市场资产价格有时不稳定的影响。全球流动性过剩尤其表现为流入新兴市场的证券资本增加。对于政策制定者和资产管理者而言，对这一上升趋势的研究已成为中心话题。因此，我们建议通过使用EPFR提供的数据构建投资组合资本流动的非滞后和高频指标，从而规避国际收支弱点。由主要发达市场中央银行采取非常规货币政策引起的对收益率趋势的搜索，导致资产价格大幅上涨，最突出的是新兴股票市场，在所谓的“新常态”时期出现了潜在的泡沫。

著录项

  • 作者

    Moussavi Julien;

  • 作者单位
  • 年度 2016
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  • 正文语种 en
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